تعریف
الاستثمار الجریء هو العملیة التی یتم من خلالها تقدیم الأموال التی یجمعها المستثمرون، إلى جانب المساعدة الإداریة للأفراد المهرة وذوی الخبرة، للشرکات الناشئة التی لدیها إمکانات للنمو والتطویر. یقوم المستثمرون الجریئون من خلال امتلاک أسهم الشرکات الناشئة بتوفیر الموارد المالیة اللازمة وتغطیة مخاطر استثماراتهم وکسب المزید من الأرباح، والمشارکة بنشاط فی معظم إجراءات هذه الشرکات وتزویدهم دائمًا بمزایاهم طویلة الأجل وخبراتهم، لتحقیق عوائد مالیة کبیرة فی المستقبل.
صنادیق الاستثمار الجریئة هی المؤسسات التی ترفع رأس مالها من خلال شرکاء محدودین، ومع الإدارة السلیمة لرؤوس الأموال تلک، تستثمر فی الشرکات الناشئة بهدف تحقیق عوائد عالیة. عادة ما تتمتع هذه الأموال بقدرة استثماریة عالیة ومیزانیة کافیة لإجراء دراسات دقیقة والتحقق من الأهلیة، والاستثمار فی المجالات التی تم تحدیدها بالفعل.
مزایا الصندوق الجریء
یعد التنویع فی محفظة الشرکات الاستثماریة أحد أهم مبادئ الاستثمار. من أهم أدوات التنویع وتغطیة المخاطر یمکن ذکر الصنادیق الاستثماریة الجریئة، والتی تفید الدراسات بأن أداءها لا یتأثر بشکل کامل بالظروف الاقتصادیة، وهذا یؤدی لتغطیة مخاطر المحفظة الاستثماریة. عادة ما یکون وضع الشرکات الناشئة والشرکات التکنولوجیة مواتیاً لا سیما فی مجال الخدمات، حتى فی الظروف الاقتصادیة السیئة. إن خفض التکالیف بسبب التوفیر الناجم عن الحجم، وفریق الإدارة النشط والمتخصص فی مجال رأس المال الاستثماری، والقدرات الخاصة للدولة ککل لها میزة تنافسیة مقارنة بصنادیق رأس المال الاستثماریة الأخرى. تشمل المزایا الأخرى للاستثمار الجریء ما یلی:
- دعم وتمویل النظام البیئی القائم على المعرفة
- المساعدة فی تطویر الأعمال القائمة على التکنولوجیا
- تطویر وتسویق الملکیة الفکریة
- توجیه التمویل الخاص والعام للاقتصاد القائم على المعرفة والشرکات الناشئة
- زیادة القیمة المضافة للإنتاج المحلی من خلال الاستثمار فی الأعمال التجاریة الناشئة
- استخدام قوة وخبرة الخبراء فی تحسین وتطویر الأعمال التجاریة الناشئة
المستفیدون من خدمات صندوق الاستثمار الجریء
استفاده‌کنندگان از خدمات صندوق جسورانه
رواد الأعمال
رواد الأعمال هم شرکات الاستثمار ذاتها التی تحتاج إلى تمویل لتنمو. وتجدر الإشارة إلى أن الشرکات المستقبلة لرؤوس الأموال لا تذهب إلى الصندوق الجریء فقط لتلبیة الاحتیاجات المالیة، ولکن أیضاً للحصول على المساعدة الإداریة والمراقبة المستمرة للأعمال، واستخدام شبکة اتصالات المبیعات، وتقدیم اقتراحات لتحسین نموذج عمل الشرکات، وما إلى ذلک. إنها الخدمات التی یقدمها صندوق الاستثمار الجریء لرواد الأعمال. راجع قسم عملیة الاستثمار للحصول على معلومات حول کیفیة مراحل الاستثمار.
المستثمرون
تتکون الصنادیق الجریئة من رکنین أساسیین::
معمولاً موسسین همان مدیران صندوق جسورانه هستند که پس از انجام مراحل مورد نیاز، سرمایه جمع‌آوری شده را به شرکت‌هایعادة ما یکون المؤسسون مدراء الصنادیق الجریئة الذین یقومون بعد إکمال الخطوات المطلوبة بتخصیص رأس المال المحصل للشرکات المستقبلة لرؤوس الأموال ویدیرون الشرکات فی الصندوق بفعالیة. ولکن عادة ما یتم توفیر الأموال المطلوبة من قبل المستثمرین ذوی المشارکة المحدودة (LP). وتجدر الإشارة إلى أن هذا الصندوق ، على عکس صنادیق الاستثمار الأخرى ، ینطوی على مخاطر أعلى ، ولکن من المتوقع أن یحقق عوائد أعلى بکثیر. یمکن للمستثمرین بیع الوحدات المشتراة بالاتفاق فی السوق خارج البورصة. بطبیعة الحال، ونظرًا لعدم وجود صانع سوق، توجد نسبة قلیلة من مخاطر السیولة بالنسبة للصندوق. ووفقًا لتعلیمات مؤسسة البورصة والأوراق المالیة، فإن الحد الأدنى لرأس المال المطلوب للمشارکة فی صندوق جریء للأفراد والکیانات القانونیة هو 100 ملیون تومان. وتجدر الإشارة إلى أنه فی بدایة الفترة لیس من الضروری دفع السعر الإجمالی للوحدات دفعة واحدة ، ولکن یجب توفیر نسبة منه نقدًا والباقی یجب أن یقدمه المستثمر بناءً على طلب الإدارة. وتجدر الإشارة إلى أنه فی حالة طلب المدیر دفع باقی رأس المال من المستثمرین ولم یتمکن المستثمر من توفیر الأموال لأی سبب من الأسباب ، یقوم مدیر الصندوق ببیع وحدات المستثمر فی السوق الثانویة.
کیانات الاستثمار
إن الصندوق الجریء جاهز للدخول فی مفاوضات مع المؤسسات الأخرى النشطة فی مجال الاستثمار الجریء والاستثمار المشترک فی المشاریع والشرکات ذات الإمکانات العالیة.